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去中心化交易所行业分析

2018-9-14 23:21| 发布者: admin| 查看: 1032| 评论: 0|原作者: 陈明艳

引言:

自比特币诞生以来,数字货币交易所经历着一轮又一轮的发展和洗牌,中心化交易所和去中心化交易所之争愈演愈烈。中心化交易所的安全问题广遭诟病,而去中心化交易所的交易体验也的确短板明显。本文将聚焦去中心化交易所的发展情况,从行业现状、公链发展形势、交易模式、盈利模式、代币经济以及存在问题和发展趋势等方面逐一分析。

 

一、去中心化交易所概述

 

(一)去中心化交易所定义

数字货币交易所指的是提供数字货币间或数字货币与法币间交易服务的平台,根据用户是否对用于交易的数字货币拥有绝对的控制权来区分中心化交易所和去中心化交易所。事实上,大多数的去中心化交易所并非完全去中心化,不同的去中心化协议有着不同的去中心化程度。

(二)去中心化交易所分类

按照不同的划分逻辑,可以将去中心化交易所划分不同的类别。

按链上协议划分,可分为0x协议、Bitshares协议、Snowglobe协议、On-chain协议、Off-chain协议和Swap协议等;

按底层公链划分,则可分为ETH系、BTS系、NEO系、XLM系等;

按交易撮合模式划分,可分为订单薄模式、储备库模式和P2P协商模式;

按是否共享订单池划分,可分为共享型交易所和封闭型交易所;

按去中心化程度划分,可分为半去中心化交易所和完全去中心化交易所。

(三)去中心化交易所行业现状

A. 行业概述

自比特币诞生以来,数字货币交易所经历着一轮又一轮的发展和洗牌。从2011年左右开始,数字货币交易所在数量上不断增加,在规模上不断扩大。那段时期,数字货币交易所全部都是中心化的。随着交易额和用户量的迅猛攀升,数字货币交易所也逐渐暴露出短板,信息不透明、资产不安全、平台不合规和隐私易泄露等问题一点点吞噬用户对中心化交易所的信任。

自2013年开始,去中心化交易所概念逐渐开始走进人们的视野。尽管交易体验大不如中心化交易所,但却是真正让用户成为自己资产的主人,掌控自己的账户资金。从这一点来看,去中心化交易所的发展,也推动区块链技术的进一步普及。

据不完全统计,目前全球去中心化交易所数量大约在250家(包括运营中和开发中的),大多基于Ethereum和Bitshares。其中,完全去中心化的纯链上交易的去中心化交易所不多,绝大多数严格意义上,应当称之为半去中心化交易所。因为,为了提高用户的交易体验,去中心化交易所会在交易逻辑和资产管理等方面牺牲不同程度的去中心化性,这也佐证了区块链世界中“不可能三角”理论的存在。

根据2018年9月6日15:30的CoinMarketCap数据,全球调后交易量排名前100的数字货币交易所中,只有3所是去中心化交易所,总排名第一的是中心化交易所Binance,24小时交易额为$19.24亿;去中心化交易所中排名最高的是Bitshares,24小时交易额为$751.06万,总排名第82位,差距255倍左右。

目前,毫无疑问,中心化交易所依旧是数字货币交易市场的主力军。因为,对于绝大多数用户来说,交易体验好(如交易速度快,深度高,币种全,市场活跃等因素)的重要性远超过对可能发生安全事件的担忧。很多中心化交易所,在提高用户体验的同时也增大了安全保护方面的投入,也在一定程度上减少或打消了部分用户的顾虑。

作为整个数字货币产业链的核心环节,交易所是盈利能力最好的环节之一。和中心化交易所类似,绝大多数去中心化交易所提供的核心服务是币币交易,部分去中心化交易所通过网关形式提供法币与代币间的兑换。与中心化交易所最大的不同在于,去中心化交易所能提供钱包服务,使用户对自己的资产掌握控制权,即使平台跑路,也不会对用户的资产造成影响(如EtherDelta)。除了钱包和交易服务,有些去中心化交易所会提供行情资讯、资产发行、资金众筹和抵押借贷等服务。

尽管和中心化交易所相比,去中心化交易所存在一些限制,但去中心化交易所可以从技术上规避很多中心化交易所存在的风险,比如市场操纵风险和资产被盗风险等。同时,随着区块链底层技术的逐渐成熟,去中心化交易所的交易体验也会大幅提升。因此,整个去中心化交易所行业的发展仍有较大潜力。

B.行业排行
(1)市值排行

Screen Shot 2018-09-13 at 2.24.22 PM

数据来源:CoinMarketCap
数据时间:2018年9月4日

目前,市值排名前50的代币中,去中心化交易所相关的有6个,占比12%;排名前100的代币中,去中心化交易所相关的有9个,占比9%。去中心化交易所项目中,市值最高的是还在研发中的OmiseGO,它将打造一个金融生态体系,提供多资产跨链互操作服务。排名第二的0x是Ethereum上被去中心化交易所采用最多的开放协议,支持ERC20币种间交易。排名第三的是当前交易量最大的去中心化交易所Bitshares,它是目前行业内发展最为成熟的去中心化交易所之一。

(2)交易量排行
Screen Shot 2018-09-13 at 2.28.59 PM
数据来源:CoinMarketCap
数据时间:2018年9月6日

根据CoinMarketCap数据,2018年9月6日,排行前200名的交易所中,去中心化交易所有18个,占比9%。其中,超过半数的去中心化交易所采用Ethereum作为底层公链,其次是Bitshares,占比17.65%。而这些项目中,大约40%于2017年上线,30%在2018年上线,最早的是2014年上线的Bisq。排名前18的去中心化交易所日平均交易量约为$163万,30天平均交易量为$2500万。其中,日交易量、7天交易量以及30天交易量最高的都是Bitshares。
底层公链

上线时间

根据CoinMarketCap数据,2018年9月6日,排行前200名的交易所中,去中心化交易所有18个,占比9%。其中,超过半数的去中心化交易所采用Ethereum作为底层公链,其次是Bitshares,占比17.65%。而这些项目中,大约40%于2017年上线,30%在2018年上线,最早的是2014年上线的Bisq。排名前18的去中心化交易所日平均交易量约为$163万,30天平均交易量为$2500万。其中,日交易量、7天交易量以及30天交易量最高的都是Bitshares。

 

二、主流公链上去中心化交易所发展情况

 

去中心化交易所因为其安全方面的天然优势,正逐渐成为全球各大主流公链DAPP开发者积蓄发力的焦点。但由于公链间的性能特性不同和技术社区活跃度各异等原因,不同公链上去中心化交易所的发展现状差异明显。因此,本章主要展示当前主流公链的去中心化交易所发展情况,为读者后续了解具体交易模式提供整体的发展背景。

(一)Ethereum系

作为目前拥有全球最多DAPP数量的公链,Ethereum上的去中心化交易所在所有公链中是数量最多且发展相对成熟的。根据State of the Dapps和网上数据的不完全统计,Ethereum的去中心化交易所数量大约在200个(包括正在运营和开发中的项目)。

Screen Shot 2018-09-13 at 2.32.43 PM

数据来源:DappRadar
数据时间:2018年9月4日


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