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划重点 1 Dai = 1美元 Maker利用抵押及价格反馈制度使Dai稳定在1美元。其中,抵押品由MKR持有人以及一系列智能合约共同谨慎管理。 MKR持有人充当最后买家 (buyer of last resort) 智能合约是区块链的神奇解决方案 Maker 使用利率机制(通过智能合约实现)使Dai稳定于1美元 全球结算提供最后一层安全保障 你需要稳定币来充分发挥区块链技术的潜力 Maker还提供去中心化的杠杆交易功能 当有人被问及Maker项目时,最常见的回答是:“呃,看起来很酷,但是太复杂了,我没弄懂”。我将以让5岁小孩也能看懂(explain it like I’m five)的简化方式来介绍Maker的工作原理。如果你希望了解更多的细节、技术上的解释,我推荐你阅读Maker的紫皮书。 Maker 的产品是什么? 本文不是聚焦于Maker是什么,而是主要介绍Maker组织的第一个产品。这个产品叫Dai。 Dai是一种稳定币。稳定币的概念直截明了:它是一种存在于区块链中的代币(类似比特币和以太币)。但不同于比特币或者以太币,它没有波动。 “有什么东西是没有波动的,只不过波动是相对的!” 对,你说的很对。Dai对标的稳定资产就是美元。因此,总而言之,1 Dai等于1美元。Dai 将成为第一个实用的消费级稳定币。 难道现在没有稳定币吗?你撒谎! 稳定币有助于我们充分实现区块链技术的愿景。所有要求价格波动平缓的区块链应用,比如消费者贷款,不可能以每天波动10-20%的货币(比如比特币和以太币)计价。如果你使用比特币将汇款从一个国家转到另一个国家,那么很有可能在一个区块确认周期(即区块链包含你的交易所需要的时间)内的价格变动将大于西联汇款或Paypal所收取的手续费。如果你在Augur上打赌总统选举的结果,并且要在六个月甚至更久以后才能知晓结果,那么相信你也不会想用以太币来衡量这个赌注。最重要的是,稳定币允许去中心化交易所(该交易所无须可信赖的中间方,用户始终保持对自有资金的充分保管)用美元而非比特币或以太币来衡量交易对。这将使得普通人更容易进行加密代币交易,并有效避免诸如门头沟(Mt.Gox)和Bitfinex等遭受的黑客攻击。 这将是本教程中最具挑战性的部分。要理解Maker如何保持Dai代币的稳定性,你需要掌握一些关于区块链,尤其是以太坊的背景知识。我会在你可能不了解的某些词语旁边加上简要的定义。如果你已经掌握这些预备知识了,那就太棒了,你一定会爱上Maker系统的优雅。那我们就开始吧: 注意:如果你只是一位消费者,你可能不需要理解下面的内容,除非你很好奇。如果你只是想购买Dai,你可以用美元、韩元、比特币、以太币或者其它货币在各类交易所中买到。 Dai(Maker系统内的稳定币)由抵押品(具体来说,就是以太币)支撑。假设你持有以太币,并且你想要生成Dai。首先你需要把你的以太坊发送到一个我们称之为“担保债务头寸(collateralized debt position,以下简称CDP)”的地方。 CDP是一个运行在区块链上的软件——在本例中,即以太坊区块链——并且存在于Maker生态系统中。这个软件我们称之为智能合约,但不要过度追究这个名字。 停,我没跟上! 如果你已经理解上述一切,那么请跳过这一部分。如果你觉得自己还有些困惑,那我们就把它拆分、类比讲解。 Maker 生态系统的基础是什么? 整个Maker生态系统都是建立在像CDP这样的“智能合约”上面的,即上述所提的智能合约。区块链能让您点对点完成一些通常需要中间商的事情。就像互联网让你无须中间人便可分享信息一样,区块链让你在没有中间人的情况下分享价值。比特币是第一个使用这个概念的网络,其核心前提是,你可以从点A发送比特币到点B而无需信任中间人。区块链承载着这份信任,因为它不会被任何人控制。以太坊进一步发展了这一概念,并允许用户在这些传输中添加指令。智能合约由此诞生。现在你可以说:“某月某日,某时某分,把我的特别指示和以太币从点A发送到点B吧。” ![]() Maker的核心智能合约是CDP,我们用一个类比来描述。假设你在银行请求房屋贷款。你把你的房子作为抵押品,银行把现金给你作为贷款。如果你房子的价值下降了,他们会要求你偿还贷款。如果你不能偿还贷款,他们就会把你的房子收走。对于 Maker 来说, 以太就相当于房子,智能合约相当于银行,Dai 相当于贷款。你把以太存入 CDP 智能合约,然后你就获得 Dai 贷款。如果你抵押的以太币的价值低于某一个阈值,那么你要么像偿还银行贷款一样偿还智能合约的贷款,要么智能合约把你的以太币收走并拍卖给竞价最高者。 总而言之,CDP就是Maker系统中负责保管抵押品(以太币)的地方。 一旦你的以太币发送给了CDP智能合约,你就可以创造出Dai。你所创造的Dai数量取决于你在CDP中投入的以太币价值。这个比例是固定的,但可以随时间变化。抵押的以太价值和所能创造的DAI的价值比率,我们称之为抵押率。 假设以太币现在价值100美元,且抵押率为150%。如果我把1个以太币(100美元)发送到CDP智能合约,那么我现在就可以创造66个Dai。这意味着,在以太币的当前价值下,我每创造100个Dai都有1.5个以太币作为抵押。在Maker系统中,你不会失去你的以太币,但你也不再有权控制它。你发给CDP的以太币会被一直锁在那里,直到你还清66个Dai(这一个过程将销毁偿还的Dai)。下图有助于你以可视化的方式了解你该如何激活与关闭CDP。尝试跟着图中“你的钱包(Your Wallet)”的操作流程走一遍。这个图进行了简化。例如,CDP并不存在你的钱包里;图中也对系统更高级应用所需的几个步骤进行了删减,但是这些其实与你作为Dai借款方无关。 ![]() Dai的稳定性怎么样呢? 明白了吗?非常简单。如果你不及时偿还CDP借给你的Dai,那么系统就会清算你的抵押品。这种方式确保Dai有足够的抵押品支撑。 “但这不是让这个......中心化了?!” |